Abstract

โครงการศึกษาวิเคราะห์ ทบทวนกฎ ระเบียบ ประกาศ ข้อบังคับ ที่เกี่ยวกับการอนุญาต และการดำเนินการอื่นนอกเหนือจากการอนุญาต เพื่อลดขั้นตอนหรือการดำเนินการที่ไม่จำเป็นหรือเป็นอุปสรรคต่อการประกอบธุรกิจในตลาดทุนไทย เล่มที่ 3: สมาคมบริษัทหลักทรัพย์ไทย

รายงานฉบับนี้ สรุปผลการทบทวนประเด็นปัญหาจากสมาคมบริษัทหลักทรัพย์ไทยพบว่า บริษัทหลักทรัพย์ในตลาดทุนไทยมีบทบาทสำคัญในการเชื่อมต่อนักลงทุนกับตลาดทุน แต่เผชิญกับข้อจำกัดและอุปสรรคหลายด้านที่ส่งผลต่อการดำเนินธุรกิจ สรุปประเด็นหลักได้ 5 ด้าน

1. ด้านใบอนุญาต : มีปัญหาความไม่ชัดเจนในขั้นตอนและเอกสารขออนุญาต รวมถึงการอนุมัติหลักสูตรฝึกอบรมที่ไม่รองรับรูปแบบ E-learning ทำให้เกิดความล่าช้าและค่าใช้จ่ายเพิ่ม จึงควรกำหนดกรอบเวลาและแนวทางชัดเจน พร้อมปรับปรุงกระบวนการอนุมัติหลักสูตรให้ยืดหยุ่น
2. ด้านการทำ KYC/CDD : แม้เป็นเรื่องสำคัญในการป้องกันฟอกเงิน แต่เกณฑ์ที่เข้มงวดทำให้มีต้นทุนสูง โดยเฉพาะการใช้ NDID และการต้องพึ่งพาบุคคลที่ 3 ในการทำ KYC/CDD โดยไม่มีการกำหนดรายการข้อมูลที่ชัดเจน นอกจากนี้ ยังมีความซ้ำซ้อนในกระบวนการ จึงมีข้อเสนอให้ปรับเกณฑ์ตามระดับความเสี่ยงและกำหนดมาตรฐานเรียกข้อมูลให้ชัดเจน
3. ด้านภาษี : โดยเฉพาะภาษีธุรกิจเฉพาะ (SBT) จากธุรกรรม OTC Derivatives มีการจัดเก็บในอัตราที่สูง รวมถึงปัญหาการใช้ระบบ E-FILING และความล่าช้าในการออกใบกำกับภาษี จึงมีข้อเสนอให้ลดอัตราภาษี ปรับปรุงระบบ และกำหนดบทบาท Selling Agent ให้ชัดเจน
4. ด้านผลิตภัณฑ์ในตลาดทุน : การให้บริการผลิตภัณฑ์ในตลาดทุนมีข้อจำกัดหลายด้าน เช่น OTC Derivatives ยังไม่เปิดให้บริการแก่ผู้ลงทุนบางกลุ่ม และข้อจำกัดการเสนอขายผลิตภัณฑ์ต่างประเทศ รวมถึงขั้นตอนอนุญาต Structured Note ที่ซับซ้อน จึงมีข้อเสนอให้ปรับปรุงกฎระเบียบให้เหมาะสมกับตลาด
5. ปัญหาด้านอื่น ๆ เช่น ข้อจำกัดการถือหุ้นของต่างด้าวในธุรกิจสินทรัพย์ดิจิทัล ความซ้ำซ้อนของคำนิยาม “ผู้ลงทุนสถาบัน” และเกณฑ์ผู้ลงทุนระดับสูงที่สร้างอุปสรรค รวมถึงปัญหาทรัพย์สินคงค้างที่เพิ่มต้นทุน ควรได้รับการแก้ไขเพื่อเพิ่มความชัดเจนและลดภาระ