Credit Default Swap (CDS) เป็นการทำสัญญาระหว่างสองฝ่าย โดยฝ่ายหนึ่งเป็นผู้ซื้อการป้องกันความเสี่ยงทางเครดิตของหนี้หรือตะกร้าของหนี้ที่อ้างอิง (Reference Entity or Basket of Reference Entities) จากฝ่ายผู้ขาย โดยผู้ซื้อ CDS จะต้องจ่ายค่าธรรมเนียมให้กับผู้ขายเพื่อแลกกับการคุ้มครองความเสี่ยงดังกล่าว ซึ่งโดยทั่วไปจะจ่ายเป็นรายไตรมาส โดยค่าธรรมเนียมในการคุ้มครองนี้เรียกว่า Premium หรือ Spread ในกรณีที่เกิดเหตุการณ์ผิดนัดชำระหนี้หรือ Credit Event ขึ้น ผู้ซื้อจะหยุดจ่ายค่าธรรมเนียมดังกล่าวและได้รับการชำระคืนหนี้จากผู้ขาย ถือเป็นการสิ้นสุดสัญญา โดย CDS Spread มีราคาตลาดที่เปลี่ยนแปลงไปตามความเสี่ยงทางเครดิตของหนี้ที่อ้างอิง โดยค่า CDS Spread ที่สูงขึ้น สะท้อนถึงความเสี่ยงในการผิดชำระหนี้ของหนี้อ้างอิงที่สูงขึ้นนั่นเอง เอกสารฉบับนี้แสดงถึงความแตกต่างของค่า CDS Spread ของตราสารหนี้ในประเทศและภูมิภาคต่าง ๆ ทั่วโลก รวมถึงรายหมวดธุรกิจ ซึ่งสะท้อนถึงความเสี่ยงทางเครดิตที่แตกต่างกัน